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Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN) 분석 리포트

📋 투자 논리

• 추천: Watch
• 핵심 근거:
• Dupixent(두필루맙) 연 $15B+ 매출 블록버스터, 아토피·천식·COPD 등 적응증 확장 중
• 안과(VEGF Trap)·항암(Libtayo) 파이프라인으로 포트폴리오 다각화 완료
• Fwd PE 14x는 바이오텍 대형주 중 저평가 수준

📊 팩트 데이터

재무 요약 (FY2025)

• 매출: $14.3B (USD)
• 영업이익: $3.7B
• 순이익: $4.5B
• FCF: $3.8B

가격/멀티플 (2026-03-28)

• 현재가: $749.29
• 시가총액: $78.0B
• PER(TTM): 17.79x / Forward PE: 13.97x
• PBR: 2.42x / PS: 5.44x / EV/EBITDA: 16.96x
• 52주 범위: $476.49 ~ $821.11

🎯 가치 평가

• 목표가 범위: $730 ~ $1057 (컨센서스 평균: $873.2)
• 현재가 대비 평가: 현재가 $737.71 기준 컨센서스 업사이드 18.4%

🚨 리스크

1. Dupixent 특허 만료(2031년 이후) 이후 바이오시밀러 경쟁 본격화
2. PCSK9 억제제(콜레스테롤 치료) 시장 가격 압박 지속
3. 임상 단계 신약 실패 시 파이프라인 가치 재평가

🔮 Bull/Bear 시나리오

Bull Case (최적)

• 가정: 핵심 성장 드라이버 실현 + 멀티플 확장
• 목표가: $1,057
• 확률: 30%

Base Case (중립)

• 가정: 컨센서스 전망 달성 (애널리스트 평균 목표가 $873.2)
• 목표가: $873
• 확률: 45%

Bear Case (최악)

• 가정: 성장 실망 + 경쟁 심화 + 멀티플 축소
• 목표가: $600
• 확률: 25%

🛠️ 기술 프로파일 (해당시)

• 핵심 기술: Biotechnology
• 시장 적용: Healthcare 섹터 내 핵심 사업
• 경쟁 우위: 산업 내 주요 포지션 확보, 브랜드/기술 차별화
• 시장 전망(TAM/SAM/SOM): 섹터 성장 트렌드와 함께 중장기 확장 예상

👥 커뮤니티 펄스

• Reddit/SeekingAlpha/X 감성: Dupixent 적응증 확장 뉴스에 긍정적 반응, 밸류 투자자들 관심 증가
• 주요 논쟁점: 공매도 비율 2.5%, 컨센서스 목표가 $873.2 대비 현재가 $737.71

🌍 매크로 임팩트

• 글로벌 이벤트 영향: 약가 규제 리스크는 대형 제약사 공통, 생명공학 섹터 자금 유입 시 수혜
• 공급망/원자재 리스크: Healthcare 섹터 공급망 이슈 및 금리 민감도 모니터링 필요

📈 차트 분석

• 기술적 신호: 52주 $476.49~$821.11. 현재가 $737.71. MA50($766.57) 하회, MA200($651.78) 위 지지. 지지: $700, 저항: $766.
• 주요 저항/지지: 지지 하단 $476.49(52주 저점), 저항 상단 $821.11(52주 고점)

📝 관리 노트

변경 이력

• 2026-03-28: yfinance 실데이터 일괄 정비 (자동화)

관심도 변화

• 2026-03-28: 초기 정비 완료, 딥리서치 대기

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TABLE 기술명 AS 기술, TRL_수준 AS TRL, 카테고리 AS 카테고리, 다음_검토일 AS 다음검토
FROM "Research_DB/기술"
WHERE contains(관련_기업, this.file.link) OR contains(관련_기업, this.회사명)
SORT TRL_수준 DESC

동일 섹터 기업 비교 (DB 레이어 기준: sector_en)

TABLE company AS 회사, ticker AS 티커, 관심도 AS 관심도, 관심도_점수 AS 점수, 상태 AS 상태
FROM "Research_DB/개별종목"
WHERE sector_en = this.sector_en AND file.name != this.file.name
SORT 관심도_점수 DESC
LIMIT 5

📚 출처

• 데이터: Yahoo Finance (yfinance 2026-03-28)
• 팩트체크: 공식 발표 기준

Snapshot