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유일로보틱스 (388720) 분석 리포트

📋 투자 논리

• 추천: Watch
• 사업 설명: 유일로보틱스는 협동로봇 제조·판매 기업으로, 자동차(32%)·가전(28%)·화장품(15%) 등 다양한 전방산업에 공급한다. 미국·멕시코·폴란드 진출 및 CE 인증으로 협동로봇 수출 확대. 정전용량식 엔코더 기술로 방산 사업도 추진. 2024년 3년 만에 연간 흑자전환 성공.
• 주요 고객: 국내 자동차부품·가전·화장품 제조업체, 수출 고객(미국·멕시코·폴란드)

📊 팩트 데이터

재무 요약 (FY2024)

• 매출: 조회 필요
• 영업이익: 조회 필요
• 순이익: 조회 필요
• 자산총계: 조회 필요

가격/멀티플

• 현재가: ₩86,100 (2026-04-10)
• 시가총액: 조회 필요
• PER(TTM): 조회 필요
• PBR: 12.11x
• 52주 범위: ₩54,900 ~ ₩155,000

최근 이벤트

• 2024년 3년 만에 연간 흑자전환 성공 (매출 352억, 영업이익 4억)
• 2025년 '퀀텀 점프' 원년 선언 (대형 다관절 로봇 250kg+ 출시 예정)
• 방산 사업 진입 (정전용량식 엔코더 기술 적용)
• 미국·멕시코·폴란드 수출 채널 확보

🇰🇷 한국 시장 특성

수급/주주구조

• 외국인 보유: 약 5%
• 기관 보유: 약 15%
• 최대주주: 이병주 대표 등 특수관계인 (약 35%)

정책/테마 연결

• 관련 정부정책: K-로봇 전략, 방산 수출 지원
• 관련 테마: 협동로봇, 방산 부품, K-방산
• 수혜 근거: 국내 중소제조업 자동화 수요 + 방산 수출 증가

수주/백로그 (해당시)

• 수주잔고: 비공개
• 주요 고객: 국내 자동차·가전·화장품 제조사
• 납품 의존도: 자동차 32%, 가전 28% (분산)

🎯 가치 평가

밸류에이션 방법별 추정

목표주가 범위 (Bull/Base/Bear)

• Bull: 4만원 (현재가 대비 -56.9%)
• Base: 2.5만원 (현재가 대비 -73.1%)
• Bear: 1만원 (현재가 대비 -89.2%)
• 현재가 대비 업사이드(Base): ₩92,900 기준 -73.1%

🚨 리스크

• 흑자 규모 미미 — 영업이익 4억원 수준으로 안정성 낮음
• 대형 고객 의존 — 자동차·가전 부문 투자 감소 리스크
• 코스닥 소형주 — 변동성 극심

🔮 Bull/Bear 시나리오

Bull Case (최적)

• 가정: 대형 로봇 출시 성공 + 방산 수주 + 해외 확대
• 목표가: 4만원 (현재가 대비 -56.9%)
• 확률: 25%

Base Case (중립)

• 가정: 흑자 안정화, 연 20%+ 성장
• 목표가: 2.5만원 (현재가 대비 -73.1%)
• 확률: 50%

Bear Case (최악)

• 가정: 흑자 지속 실패 + 경쟁 심화
• 목표가: 1만원 (현재가 대비 -89.2%)
• 확률: 25%

📝 관리 노트

• 2026-03-28: 보강 업데이트 (2024 연간 실적 흑자전환, KR 시장 특성 추가)

📚 출처

• 데이터: 이투데이, 글로벌이코노믹, fnguide
• 티커: 388720.KS

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