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티로보틱스 (117730) 분석 리포트

📋 투자 논리

• 추천: Watch
• 사업 설명: 티로보틱스는 OLED·반도체 공정용 진공 로봇 전문 기업이다. 11세대급 진공 로봇 기술을 보유하며 삼성디스플레이·LG디스플레이 등 글로벌 고객사에 납품. OLED 투자 사이클과 직결. 2025년 3분기 누적 매출 27.8% 감소(OLED 투자 위축).
• 주요 고객: 삼성디스플레이, LG디스플레이, 반도체 장비사

📊 팩트 데이터

재무 요약 (FY2025)

• 매출: 438.13억원
• 영업이익: -119.08억원
• 순이익: -430.85억원
• 자산총계: 893.61억원

가격/멀티플

• 현재가: ₩18,120 (2026-04-10)
• 시가총액: 조회 필요
• PER(TTM): 조회 필요
• PBR: 7.95x
• 52주 범위: ₩9,610 ~ ₩30,900

최근 이벤트

• 2025년 3분기 누적 매출 27.8% 감소 (OLED 투자 위축)
• 영업손실 폭은 80.4% 감소 (비용 절감 효과)
• 11세대 OLED 기술 구축 중
• 삼성·LG 대형 OLED 투자 재개 시 직접 수혜 예정

🇰🇷 한국 시장 특성

수급/주주구조

• 외국인 보유: 약 7%
• 기관 보유: 약 15%
• 최대주주: 이정오 대표 등 (약 30%)

정책/테마 연결

• 관련 정부정책: 반도체·디스플레이 장비 국산화
• 관련 테마: OLED 진공 로봇, 디스플레이 장비 사이클
• 수혜 근거: 삼성·LG OLED 투자 재개 → 진공 로봇 수주 급증

수주/백로그 (해당시)

• 수주잔고: 디스플레이 투자 사이클에 연동
• 주요 고객: 삼성디스플레이, LG디스플레이
• 납품 의존도: 삼성·LG 디스플레이 의존도 극히 높음

🎯 가치 평가

밸류에이션 방법별 추정

목표주가 범위 (Bull/Base/Bear)

• Bull: 3.5만원 (현재가 대비 +91.2%)
• Base: 2만원 (현재가 대비 +9.2%)
• Bear: 0.8만원 (현재가 대비 -56.3%)
• 현재가 대비 업사이드(Base): ₩18,310 기준 +9.2%

🚨 리스크

• OLED 투자 사이클 의존 — 삼성·LG 투자 지연 시 매출 급감
• 고객 집중 — 삼성·LG 디스플레이 의존도 극히 높음
• 코스닥 소형주 — 유동성 위험

🔮 Bull/Bear 시나리오

Bull Case (최적)

• 가정: 삼성·LG OLED 대규모 투자 재개 + 11세대 수주
• 목표가: 3.5만원 (현재가 대비 +91.2%)
• 확률: 25%

Base Case (중립)

• 가정: OLED 투자 점진 회복
• 목표가: 2만원 (현재가 대비 +9.2%)
• 확률: 50%

Bear Case (최악)

• 가정: OLED 투자 지연 장기화
• 목표가: 0.8만원 (현재가 대비 -56.3%)
• 확률: 25%

📝 관리 노트

• 2026-03-28: 보강 업데이트 (2024 연간 실적, KR 시장 특성 추가)

📚 출처

• 데이터: fnguide, investing.com, 네이버금융
• 티커: 117730.KS

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